Wanneer u uw gratis geld in een bedrijf belegt, is het belangrijk om de financiële overzichten te analyseren om de financiële toestand en de managementprestaties ervan te beoordelen. Door financiële ratio's te analyseren, kunt u de winstgevendheid, efficiëntie en stabiliteit van een bedrijf bepalen en een weloverwogen investeringsbeslissing nemen, waarbij rekening wordt gehouden met externe factoren en de capaciteiten van het management.
Wanneer u uw gratis geld in een bedrijf investeert, moet u precies weten hoeveel het bedrijf waard is. Om dit te doen is het essentieel om financiële ratio's te analyseren om de financiële toestand en managementprestaties van een bedrijf te evalueren op basis van de financiële overzichten. Jaarrekeningen zijn eenvoudige financiële rapporten die worden gepresenteerd in overeenstemming met boekhoudprincipes om de financiële toestand van de activiteiten van een bedrijf weer te geven. Financiële overzichten bestaan uit het overzicht van de financiële positie, het overzicht van het totaalresultaat, het kasstroomoverzicht en het mutatieoverzicht van het eigen vermogen. Onder hen kan het overzicht van de financiële positie worden gebruikt om de financiële status van een bedrijf op een specifiek tijdstip te controleren, en het overzicht van het totaalresultaat, dat de omzet en het nettoresultaat weergeeft, kan worden gebruikt om het bedrag aan inkomsten te controleren en winstgevendheid van een bedrijf over een bepaalde periode.
De financiële positie van een bedrijf wordt weergegeven door zijn activa, passiva en eigen vermogen. Dit is het bedrag aan eigen vermogen dat overblijft nadat alle passiva zijn afgetrokken van de activa van het bedrijf. Activa zijn contant geld en materiële en immateriële eigendommen die een bedrijf bezit, zoals grond, gebouwen, enz. Passiva zijn geld verschuldigd, vaak schulden genoemd. Eigen vermogen bestaat uit kapitaal dat is ingebracht door aandeelhouders en winsten die zijn opgebouwd via kapitaaltransacties en bedrijfsactiviteiten. Wanneer een bedrijf alle kosten van verkochte goederen en andere uitgaven aftrekt van de inkomsten die het genereert door zijn activa te gebruiken, heeft het een netto-inkomen.
De cijfers in een financieel overzicht zijn niet belangrijk vanwege de cijfers zelf, maar vanwege de manier waarop ze zich verhouden tot andere cijfers en hoe ze in de loop van de tijd veranderen. Daarom moeten beleggers financiële ratio's analyseren om de financiële toestand van een bedrijf te begrijpen. Dit kan worden gedaan door de cijfers in de financiële overzichten te gebruiken om de informatie te verkrijgen die ze nodig hebben. Een van de meest populaire ratio's die wordt gebruikt bij de analyse van financiële ratio's is het rendement op eigen vermogen (ROE). ROE is een maatstaf voor de efficiëntie van het rendement van een bedrijf op het door aandeelhouders geïnvesteerde eigen vermogen en wordt berekend door de nettowinst te delen door het gemiddelde eigen vermogen en dit om te zetten in een percentage. DuPont, een Amerikaans chemisch bedrijf, heeft de DuPont ROE-decompositie ontwikkeld, een methode om financiële overzichten systematischer te analyseren met behulp van het rendement op eigen vermogen. Volgens de ROE-decompositie van DuPont is het rendement op eigen vermogen gelijk aan de nettowinstmarge vermenigvuldigd met de netto-omzet, de omzet van activa en de financiële hefboomwerking, zodat elk van deze drie financiële ratio's kan worden ontleed om de winstgevendheid, efficiëntie en stabiliteit van een bedrijf zichtbaar te maken. .
Bij het analyseren van jaarrekeningen moeten beleggers niet alleen naar de cijfers kijken, maar ook nadenken over wat ze betekenen en hoe ze veranderen. De inkomsten van een bedrijf kunnen bijvoorbeeld stijgen, maar als de uitgaven sneller groeien, kunnen de netto-inkomsten afnemen. Als de activa van een bedrijf toenemen, is het ook belangrijk om te begrijpen of deze activa zijn gefinancierd met schulden of door het bedrijf zelf zijn gegenereerd. Als een bedrijf veel schulden heeft, zullen de rentelasten stijgen, wat een negatieve invloed kan hebben op de financiële gezondheid.
In de ROE-decompositie van Dupont is 'nettowinstmarge' een winstgevendheidsmaatstaf die het nettoresultaat deelt door de omzet om te bepalen hoeveel netto-inkomen wordt gegenereerd als percentage van de omzet. Als een bedrijf voor € 1,000 aan goederen verkoopt en uiteindelijk € 120 overhoudt na aftrek van de kosten van materialen, arbeid, huur, elektriciteit, enz. Het laat zien hoeveel van de omzet van een bedrijf netto-inkomen is over een fiscale periode, zodat u dit kunt vergelijken met sectorgemiddelden en andere bedrijven om te zien of uw investering geld oplevert.
In de ROE-decompositie van Dupont is de ‘omloopsnelheid van activa’, dat wil zeggen de omzet gedeeld door de gemiddelde totale activa, een maatstaf voor de efficiëntie van activa. Een hoge omloopsnelheid van activa geeft aan dat de activa van een bedrijf efficiënt worden gebruikt. Als bedrijven A en B bijvoorbeeld beide een omzet van $1,000 hebben en hun gemiddelde totale activa respectievelijk $1,000 en $400 bedragen, dan heeft A 2.5 keer zoveel activa nodig als B, $1,000, terwijl B slechts $400 nodig heeft om dezelfde omzet te genereren. Daarom is de omloopsnelheid van activa voor A en B respectievelijk 1 en 2.5, wat betekent dat B 2.5 keer efficiënter is in het gebruik van zijn activa dan A.
In de ROE-decompositie van Dupont is de financiële hefboomwerking de verhouding tussen de gemiddelde totale activa gedeeld door het gemiddelde eigen vermogen, wat een stabiliteitsindicator is. Een hogere financiële hefboomwerking maakt een bedrijf minder stabiel, vooral in tijden van economische neergang, omdat het de kans vergroot dat het bedrijf financiële problemen zal ondervinden als de rente stijgt. Als u daarom overweegt te investeren in een bedrijf met een hoog rendement op eigen vermogen, wees er dan voorzichtig mee dat dit niet te wijten is aan een hoge financiële hefboomwerking. Daarom moet u de financiële hefboomwerking van het bedrijf waarin u wilt investeren vergelijken met de gemiddelde waarde van de sector of andere bedrijven om de stabiliteit van het bedrijf te bepalen.
Als de nettowinstmarge (%) van bedrijf A 10 is, de activaomzet (maal) 2 is en de financiële hefboomwerking 2, is het rendement op eigen vermogen van bedrijf A 40% (10×2×2). Daarom heeft de ROE-decompositie van Dupont het voordeel dat het niet alleen informatie verschaft over de managementprestaties en financiële status aan investeerders, maar ook aan het bedrijf zelf, omdat het ROE kan vergelijken met andere bedrijven of elk bedrijf kan beoordelen door het op te delen in winstgevendheid, efficiëntie en stabiliteit. , enz. De betekenis van financiële ratio's kan echter veranderen afhankelijk van het ondernemingsklimaat en de economische omstandigheden van een bedrijf, dus het is belangrijk om ze op de juiste manier te gebruiken met inachtneming van de economische omstandigheden.
Om de financiële toestand en bedrijfsprestaties van een bedrijf nauwkeuriger te kunnen beoordelen, is het noodzakelijk om niet alleen rekening te houden met financiële overzichten, maar ook met trends in de sector en de economische omstandigheden. Externe factoren zoals het groeipotentieel van de sector, de situatie van concurrenten en overheidsbeleid kunnen ook een aanzienlijke impact hebben op de bedrijfsprestaties van een bedrijf. Zo kunnen strengere milieuregels van de overheid de kosten van de chemische industrie verhogen, terwijl een krachtiger steunbeleid van de overheid de winstgevendheid van de duurzame energie-industrie kan vergroten. Daarom moeten beleggers niet uitsluitend vertrouwen op de analyse van financiële overzichten, maar moeten zij zorgvuldig een verscheidenheid aan informatie in overweging nemen om investeringsbeslissingen te nemen.
Daarnaast zijn de managementcapaciteiten en de bedrijfscultuur van een bedrijf ook belangrijke factoren waarmee rekening moet worden gehouden. De strategische besluitvorming en het leiderschap van het management hebben een aanzienlijke impact op de groei en stabiliteit van een bedrijf op de lange termijn. Succesvolle leidinggevenden kunnen veranderingen in de markt snel herkennen en effectief strategieën uitvoeren om daarop te reageren, waardoor het bedrijf concurrerend blijft. Aan de andere kant kan een gebrek aan competentie of onethisch gedrag van het management de reputatie en financiële positie van een bedrijf schaden.
Ten slotte moeten beleggers zelf voortdurend hun informatie leren en bijwerken. De financiële markten veranderen snel en er komen voortdurend nieuwe beleggingstechnieken en -instrumenten bij. Daarom moeten beleggers op de hoogte blijven van de nieuwste informatie en trends, en hun beleggingsstrategieën voortdurend herzien en verfijnen. Om dit te doen, is het belangrijk om verschillende financiële boeken te lezen, relevante seminars bij te wonen en professioneel advies in te winnen.
De combinatie van deze factoren zal u helpen de waarde van een bedrijf te beoordelen en een weloverwogen investeringsbeslissing te nemen die tot een succesvolle investering zal leiden. Beleggen vergt altijd voorzichtigheid en een gedegen voorbereiding. Alleen dan kunt u een stabiel en duurzaam rendement verwachten.
